O que é um Long Put A long put é uma estratégia de opções na qual uma opção de venda é comprada como uma jogada especulativa em uma desaceleração no preço do patrimônio ou índice subjacente. Em um longo comércio, uma opção de compra é comprada no intercâmbio aberto, com a esperança de que o estoque subjacente cai no preço, aumentando assim o valor das opções, que são mantidas por muito tempo no portfólio. Uma opção de venda longa também poderia ser usada para proteger uma posição de estoque longo. BREAKING Down Long Put Uma opção de venda longa também pode ser exercida antes do vencimento se for uma opção americana e favorável ao titular da opção. Se a opção for exercida antecipadamente ou expirar no dinheiro, o detentor da opção seria curto no ativo subjacente. As opções podem ser vendidas antes do vencimento para um lucro ou perda, ou mantidas até o vencimento, momento em que o investidor deve comprar as ações a preços de mercado. Depois, venda o estoque no preço de exercício indicado. Long Put Strategy vs. Shorting Stock Uma longa colocação é uma estratégia favorável para investidores mais baixos, ao invés de vender ações curtas. Uma posição de estoque curto teoricamente tem risco ilimitado, uma vez que o preço das ações não tem cobertura positiva. No entanto, uma posição de estoque curto tem potencial de lucro limitado, uma vez que um estoque não pode cair abaixo de 0 por ação. Uma opção de venda longa é semelhante a uma posição de estoque curto porque os potenciais de lucro são limitados. No caso de uma posição de estoque curto, o lucro máximo dos investidores é equivalente ao preço de venda inicial. No entanto, o lucro máximo de uma opção de venda longa é equivalente ao preço de exercício menos o prémio pago pela opção de venda. A estratégia de longa colocação representa uma alternativa para simplesmente vender um estoque curto, depois comprá-lo de volta com lucro se o estoque cair no preço. As opções podem ser favorecidas em curto prazo devido ao aumento da liquidez. Especialmente para ações com flutuadores menores, ou devido ao aumento da alavancagem e uma perda máxima limitada, uma vez que o investidor não pode perder mais do que os prêmios pagos. O lucro máximo também é limitado e equivalente ao preço de exercício menos o prêmio pago pela opção de venda. Opções de Prateleira Longas para Hedge Uma opção de venda longa também pode ser usada para proteger contra movimentos desfavoráveis em uma posição de estoque longo. Esta estratégia de cobertura é conhecida como uma colocação protetora, ou casada. Por exemplo, suponha que um investidor seja um longo 100 partes do conglomerado hipotético EFF Corp. ao preço de 25 por ação. O investidor é otimista no estoque, mas teme que o estoque possa cair no próximo mês. Portanto, o investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 20, que expira em um mês. O hedge de investidores reduz a perda para 500, ou 100 (25-20), menos o prémio pago pelas opções de venda. Por outro lado, se o investidor tivesse baixa em curto prazo e não possuísse ações da empresa, o investidor poderia ter adquirido uma opção de venda na EFF Corp. Opt Tipos: Chamadas amp Pôr Obrigação de comprar ações se atribuído Opções de chamada Uma opção de chamada é Um contrato que confere ao comprador o direito de comprar 100 ações de um capital subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de chamada é obrigado a vender o título subjacente se o comprador da chamada exercer sua opção de compra no prazo de validade da opção ou antes dela. Por exemplo, uma chamada de estilo americano WXYZ Corporation, 21 de maio de 2011 60, garante ao comprador que compre 100 ações ordinárias da WXYZ Corporation em 60 por ação em qualquer momento antes da data de vencimento das opções de 21 de maio de 2011. Coloque Opções A Put Opção é um contrato que dá ao comprador o direito de vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção Put é obrigado a comprar o título subjacente se o comprador Put exercer a sua opção de venda no prazo de validade da opção ou antes dessa. Da mesma forma, uma empresa americana WXYZ Corporation, em 21 de maio de 2011, 60 Dá direito ao comprador para vender 100 ações ordinárias da WXYZ Corp. a 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade das opções em maio. O processo de expiração Em qualquer momento, uma opção pode ser comprada ou vendida com múltiplas datas de validade. Isso é indicado por uma descrição da data. A data de validade é o último dia em que existe uma opção. Para as opções de ações listadas, este é tradicionalmente o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Observe que este é o prazo para o qual as empresas de corretagem devem enviar avisos de exercícios. Você deve pedir a sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que a empresa possa ter para instruções de exercícios no último dia de negociação antes do vencimento. Certas opções existem e expiram no final da semana, no final de um quarto ou em outras ocasiões. É muito importante entender quando uma opção expirará, pois o valor da opção está diretamente relacionado ao seu vencimento. Exercitando as Opções de Opções, os investidores na verdade não têm que comprar ou vender as ações subjacentes que estão associadas às suas opções. Eles podem e muitas vezes simplesmente optam por revender suas opções - ou trocar as posições de opções. Se optarem por comprar ou vender as ações subjacentes representadas por suas opções, isto é chamado de exercício da opção. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que utilizem valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções em tempo real após horas Informações pré-mercado Citação de resumo de notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Obras: chamadas e colocações Uma opção é uma forma comum de derivado. É um contrato, ou uma provisão de um contrato, que dá a uma das partes (o detentor da opção) o direito, mas não a obrigação de realizar uma transação especificada com outra parte (a opção emitente ou escritor de opções) de acordo com os termos especificados. As opções podem ser incorporadas em vários tipos de contratos. Por exemplo, uma empresa pode emitir uma obrigação com uma opção que permitirá que a empresa compre os títulos de volta em dez anos a um preço fixo. Opções autônomas de troca de trocas ou OTC. Eles estão vinculados a uma variedade de ativos subjacentes. A maioria das opções negociadas em bolsa possui ações como seu ativo subjacente, mas as opções negociadas com OTC possuem uma grande variedade de ativos subjacentes (títulos, moedas, commodities, swaps ou cestas de ativos). Existem dois tipos principais de opções: chamadas e colocações: 13 As opções de compra oferecem ao titular o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço específico (o preço de exercício), por um certo período de tempo. Se o estoque não atender ao preço de exercício antes da data de validade, a opção expira e se torna inútil. Os investidores compram chamadas quando pensam que o preço da ação do título subjacente aumentará ou venderá uma chamada se acharem que cairá. Vender uma opção também é referido como escrever uma opção. 13 As opções de compra oferecem ao titular o direito de vender um activo subjacente a um preço específico (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício. As opções de colocação podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Os investidores compram se eles pensam que o preço da ação do estoque subjacente cairá, ou venderá um se acharem que ele aumentará. Coloque os compradores - aqueles que detêm um longo prazo - são compradores especulativos à procura de alavancagem ou compradores de seguros que desejam proteger suas posições longas em uma ação pelo período de tempo coberto pela opção. Coloque vendedores segurando um curto esperando que o mercado se mova para cima (ou, pelo menos, fique estável) Um pior cenário para um vendedor de colocação é uma curva de mercado descendente. O lucro máximo é limitado ao prémio de venda recebido e é alcançado quando o preço do subjacente é igual ou superior ao preço de exercício das opções no vencimento. A perda máxima é ilimitada para um gravador não encontrado. 13 Para obter esses direitos, o comprador deve pagar uma opção premium (preço). Esta é a quantidade de dinheiro que o comprador paga ao vendedor para obter o direito de que a opção está concedendo. O prémio é pago quando o contrato é iniciado. 13 No Nível 1, espera-se que o candidato saiba exatamente o papel que as posições curtas e longas assumem, como os movimentos de preços afetam essas posições e como calcular o valor das opções para posições curtas e longas, dado diferentes cenários de mercado. Por exemplo: 13 P. Qual das seguintes afirmações sobre o valor de uma opção de compra no final da validade é FALSE 13 A. A posição curta na mesma opção de compra pode resultar em uma perda se o preço da ação exceder o preço de exercício. B. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço da ação menos o preço de exercício, o que for maior. C. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço de exercício menos o preço das ações, o que for maior. D. A posição curta na mesma opção de compra tem um valor zero para todos os preços das ações iguais ou inferiores ao preço de exercício. 13 A. A resposta correta é C. O valor de uma posição longa é calculado como preço de exercício menos o preço das ações. A perda máxima em uma longa colocação é limitada ao preço do prémio (o custo da compra da opção de venda). A resposta A está incorreta porque descreve um ganho. A resposta D está incorreta porque o valor pode ser inferior a zero (ou seja, um escritor descoberto não pode sofrer grandes perdas).
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